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2022年1月5日投資者關系記錄表
專欄：投資者關系信息
發布日期：2022-01-06
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證券代碼：002650 證券簡稱：加加食品
2022年1月5日投資者關系記錄表
編號：2022-01
投資者關系活動類別 | □特定對象調研 □分析師會議 □媒體采訪 □業績說明會 □新聞發布會 □路演活動 □現場參觀 ?其他:電話會議 |
參與單位名稱及人員姓名 |
中航證券 彭海蘭、陳翼 |
時間 | 2022年1月5日 |
地點 | 加加食品集團長沙辦公室電話會議 （芙蓉中路478號，運達國際廣場寫字樓7樓） |
上市公司接待人員姓名 | 投資&IR總監 夏亦才 |
投資者關系活動主要內容介紹
| 加加食品集團股份有限公司基本情況介紹 加加食品創建于1996年，2012 年1月在深交所上市，被譽為“中國醬油第一股”。公司主要業務和產品涉及醬油、植物油、食醋、雞精、蠔油、料酒、味精等的研發、生產及銷售，產品廣泛用于人民群眾飲食的烹飪、調味及食品加工業。“加加”醬油和“盤中餐”食用植物油是公司的核心產品，具有廣泛的品牌知名度和美譽度。 目前，公司擁有6家全資子公司，企業總資產31.3億元，凈資產25.6億元。2020年，公司實現營業收入20.73億元，實現凈利潤1.76億元，綜合實力位居國內調味品行業前列。 公司自創立以來，共經歷五大發展歷程： 1）1996-2000年：以創新立身。1995年以前國內醬油普遍使用傳統的密封式醬油瓶蓋，需要利器捅破，使用過程中常會將醬油潑灑弄臟瓶身且容易變質。發現痛點后公司創始人楊振先生于1977年發明了拉環式帶孔瓶蓋，并在1996年成立了加加醬油，將發明用于自家醬油產品上，開啟“瓶蓋創新戰略”，憑借對醬油瓶蓋的創新迅速打入湖南、湖北、江西市場。同一時期，公司也確立了以地級市為單位發展獨家經銷商，即每一城市或地區只發展一家經銷商的營銷模式。 2）2001-2004年：定位高端市場，開展全國化營銷。開始全面實施實惠拓市戰略建立全國銷售網絡，利用濃醬油還可以上色的特性，提出“加加醬油，一瓶當做兩瓶用”的營銷策略。在這一階段，加加作為“醬油第一股”再開行業之先河，投入4800萬中標中央一套黃金時段 5、6月份廣告位，配合自身香港注冊成立的“港資品牌”背景吸引大量消費者購買的同時也收獲了大量全國各地的加盟商，迅速以高端定位在全國打響知名度，將濃醬油產品推向了全國。 3）2005-2014 年：快速發展上市，啟動產能募投項目。實施市場細分策略，2009 年起根據醬油的功能特點提出“炒菜用加加老抽，涼拌用加加生抽”的營銷策略，開始逐步引導購買者同時使用兩種公司產品。2012年1月上市并啟動年產20萬噸醬油、1萬噸茶籽油的募投項目。 4）2015-2018年：多元化戰略。2015年產能募投項目正式投產，此后開展多元化投資戰略，不斷嘗試進軍電商、餐飲、高端消費等不同領域； 5）2019年至今：重振旗鼓，聚焦減鹽大單品。公司以減鹽生抽為核心，開展“12345”產品戰略和“1+1”品牌戰略，集中優勢資源聚焦戰略大單品發展。回顧過去，公司在早期依靠營銷成功帶動了公司從區域性品牌逐步走向了全國市場，并不斷壯大公司營收規模，具備強大的營銷創新和商業模式創新基因。展望未來，公司將圍繞主業繼續發揮企業的創新優勢，力爭3-5年內將公司打造成特色調味品上市企業。
問：最近幾年公司做了哪些變革？近期有哪些明顯的變化？ 答： 2019年重點在解決產品結構方面面臨的問題，通過梳理產品結構，形成金字塔矩陣，主推高端，開發了減鹽產品，以戰略單品帶動二三線單品，進而形成產品矩陣。 2020年工作重點在進一步深化產品結構優化及銷售隊伍建設方面下功夫：1）產品端SKU刪減：對全矩陣產品進行梳理，把動銷較差、消費者評價一般、經銷商不認可的SKU進行削減；2）品牌重新定位：將戰略調整為品牌重塑，重回高端定位；3）開始布局餐飲渠道；4）激勵與考核調整：對銷售人員調薪20%，并提高考核標準，包括收入考核、重點產品、過程考核等，根據銷售業績進行激勵或及時淘汰。 2021年變革體現在：1）產品端重心轉向高毛利產品：①明確聚焦資源將減鹽打造為戰略級別大單品，強化公司的特色；②調整SKU數量與結構，發力提高高毛利產品占比；2）組織架構調整：①組織架構深刻變革，增設分渠道與減鹽事業部，整和供應鏈部門，管理效率有望大幅提升；②投入數字化營銷及管理的建設；3）深耕傳統渠道、開發新渠道：①經銷商調整結構，淘汰實力較弱經銷商，引進大商；②增加500名年輕業務代表，實施股票期權，激發銷售團隊活力，提高網點覆蓋率與單店產出；③增加新零售、餐飲、團購福利以及其他品牌聯名渠道）等。 近期主要的變化有： 股權激勵：2021年10月推出了股票期權激勵計劃，股票期權激勵向核心營銷業務骨干傾斜，因為消費行業不是高科技，要靠人做，所以激勵政策對營銷人員斗志有較大促進作用。 股份回購：基于對未來發展的信心及對自身價值的高度認可，為促進公司健康穩定長遠發展，2021年12月披露了《關于回購公司股份方案的公告》。 營銷管理：設立大單品事業部，強化餐飲部門事業部管理，新媒體營銷投入增加，傳統經銷商渠道增加營銷人員并進行組織優化。 品牌戰略：強調減鹽大單品戰略。“減鹽+保鮮”適應消費者追求健康的趨勢，我們希望能將健康的產品理念傳導給消費者。
問：目前公司各個渠道的比例如何？哪些渠道是公司的發力重心？ 答：當前主要還是傳統渠道在發力，公司在2021年經銷商渠道、市場下沉有做比較大量的工作，未來的規劃是傳統渠道做存量市場，新興渠道做增量市場。 公司餐飲渠道等其他新零售渠道起步比較晚，目前都還在推廣過程中。餐飲渠道方面，我們已經成立了餐飲事業部，由我們的一個副總擔任領導，目前已經簽訂了一些適合加加的渠道（如學校、企業等單位食堂等），另外也積極和本地餐飲渠道大商洽談，希望借助他們現有的渠道把加加有優勢的產品推向餐飲渠道。 未來在這些新興渠道的拓展上，我們會做產品區割，在產品供貨等方面體現差異化。同時，從業務合作商或戰略伙伴商等角度，創新商業模式，希望能在新興渠道的拓展上取得突破。 總的來說，目前重點還是經銷商渠道，未來突破是新零售、團餐渠道。
問：請簡單介紹一下公司與雪天鹽業的戰略合作情況 答：加加食品主營醬油為主的調味品和食用油等，雪天鹽業主營鹽產品及調味品，油鹽醬醋作為必不可少的廚房食品，歷來不分家。雙方還是生產上下游企業，有著天然的業務聯系。本著“資源互補、網絡共享、品牌互助、共贏發展”的原則，雙方達成戰略合作共識。戰略合作的方向主要有：市場營銷方面、產品研發方面和戰略投資方面。充分發揮各自在資源、網絡、品牌和區域等方面的優勢，強強聯合，為推進各自全方位戰略發展提供動力。詳細的合作內容，也可以通過我們對外披露的公告進一步了解。
問：雪天高品質鹽和公司減鹽產品兩者會不會有產品上的沖突？公司減鹽產品的工藝有壁壘嗎？ 答：雪天鹽業的高品質鹽是以天然巖鹽為原料生產的雪天海藻碘低鈉鹽為主，和我們的減鹽系列產品，在產品理念上其實是一致的，都希望能給消費者傳導一種時尚健康的產品理念，這一點我們認為不存在沖突。未來雙方會在產品研發方面積極探索，爭取帶給消費者更多高品質、健康的產品。 減鹽產品公司經過長時間研究，能在減低鹽分同時保持鮮度，是有一定的技術壁壘。公司目前已研發出特級減鹽生抽、特級減鹽味極鮮、特級減鹽金標生抽等一系列減鹽產品。采用的是全球先進的日式高鹽稀態工藝、恒溫釀造，并結合數字化醬油工廠的先進控鹽技術，在減鹽30%的基礎上，保留了醬油的鮮味與咸香特點，核心賣點為“減鹽不減鮮”，產品可滿足消費者對健康的追求，也沒有改變消費者現有的口味習慣。
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日期 | 2022年1月5日 |
